央行风暴即将来袭，美股能否安然度过？

元描述：下周，全球三大央行将公布利率决议，美联储主席鲍威尔能否释放降息信号，成为投资者的关注焦点。科技股财报将进一步考验投资者对估值过高的容忍程度。

引言：随着PCE通胀数据如预期回落，市场担忧情绪有所缓解，投资者重返科技股，结束了动荡不安的一周。然而，下周注定是不平凡的一周，市场料将迎来更加猛烈的风暴。全球三大央行将公布利率决议，包括备受瞩目的美联储会议，投资者将密切关注美联储主席鲍威尔是否会释放降息信号。此外，科技巨头财报将进一步考验投资者对高估值的容忍度，市场情绪将面临严峻考验。

超级央行周：降息预期能否成真？

下周，全球三大央行将公布利率决议，而投资者最关注的莫过于美联储会议。尽管其他美联储官员已开始更强烈地呼吁降息，但鲍威尔在最近几次公开发言时都没有释放出更强烈的信号。

近期公布的美国6月通胀数据基本符合预期，但仍高于目标水平，这为今年晚些时候降息提供了支撑。市场普遍预计，美联储将在下周三维持当前的高利率水平，同时为9月份降息进一步敞开大门。

道明银行分析师指出：“虽然鲍威尔可能不会完全承诺在9月份降息，但他很可能会暗示美联储即将降息。” 他们表示，美联储在未来几个月将实施多少次降息仍是一个问号，因为美国大选增加了不确定性。

如果投资者对鲍威尔下周传递出的信息不满意，市场可能会进一步下跌。Beam Capital Management投资组合经理Mohannad Aama表示：“如果美联储的声明没有真正暗示9月份会降息，我认为抛售还将持续。”

除了美联储，英国央行和日本央行也将在下周公布利率决议。英国央行面临着通胀风险和经济增长放缓的双重挑战，市场预计其将选择降息25个基点，或者维持利率不变。巴克莱分析师预计，英国央行将以5:4的投票结果决定降息。

日本央行则面临着日元走强和通胀率居高不下的双重压力。尽管日元走强可能会降低日本进口商品的价格，从而减缓通胀，但也有人担心，加息可能会进一步打击日本脆弱的消费者信心。

科技股财报：估值压力能否化解？

本周，特斯拉和Alphabet的财报都加剧了美股暴跌势头，其中Alphabet的财报引发了外界对其在人工智能（AI）相关基础设施方面大举投资的担忧，纳指周三创下2022年10月以来的最大单日跌幅。

下周，微软、苹果、亚马逊和Meta将分别公布财报，这些公司的业绩可能会进一步考验投资者对科技巨头潜在盈利不足的容忍程度。今年全球大型科技公司的强劲反弹推高了市场，但也引发了对估值过高的担忧。

随着投资者从科技股中撤出，进入今年大部分时间表现低迷的市场板块，包括小盘股和金融股等价值股，市场格局正在发生变化。罗素2000指数本月累计上涨近9%，而标普500指数下跌超过1%。

Cetera首席投资官Gene Goldman表示，市场此前普遍预计到了此次回调，考虑到大盘股的超高估值，此轮回调甚至可以被视为对市场有利。此外，从超大型企业转投估值更合理的股票，可能有助于缓解围绕市场集中度的担忧。无论抛售持续多久，最终都将为投资者提供另一个低吸机会。

关键事件一览：

下周的市场将充满着各种重要事件，投资者需要密切关注：

周一（7月29日）：

  • 美国7月达拉斯联储商业活动指数

  • 英国6月央行抵押贷款许可

周二（7月30日）：

  • 日本6月失业率

  • 法国第二季度GDP年率初值

  • 德国第二季度未季调GDP年率初值

  • 欧元区第二季度GDP年率初值

  • 欧元区7月工业景气指数

  • 欧元区7月消费者信心指数终值

  • 欧元区7月经济景气指数

  • 德国7月CPI月率初值

  • 美国5月FHFA房价指数月率

  • 美国6月JOLTs职位空缺

  • 美国7月谘商会消费者信心指数

周三（7月31日）：

  • 美国至7月26日当周API原油库存

  • 中国7月官方制造业PMI

  • 澳大利亚第二季度CPI年率

  • 法国7月CPI月率

  • 德国7月季调后失业率

  • 欧元区7月CPI月率

  • 美国7月ADP就业人数

  • 加拿大5月GDP月率

  • 美国7月芝加哥PMI

  • 美国至7月26日当周EIA原油库存

  • 日本央行公布利率决议和前景展望报告

周四（8月1日）：

  • 中国7月财新制造业PMI

  • 英国7月Nationwide房价指数月率

  • 欧元区7月制造业PMI终值

  • 美国至7月27日当周初请失业金人数

  • 美国7月ISM制造业PMI

  • 美国至7月26日当周EIA天然气库存

  • 美联储公布利率决议

  • 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会

  • 英国央行公布利率决议

周五（8月2日）：

  • 瑞士7月CPI月率

  • 美国7月失业率

  • 美国7月季调后非农就业人口

  • 美国6月工厂订单月率

常见问题解答：

问：美联储是否一定会在下周降息？

答：目前市场普遍预计美联储将在下周维持利率不变，但可能会为9月份降息进一步敞开大门。最终决定将取决于美联储对经济数据和通胀的评估。

问：如果美联储没有释放降息信号，市场会有什么反应？

答：如果美联储没有释放降息信号，市场可能会进一步下跌，投资者可能会抛售股票，导致股市波动加剧。

问：科技股的估值压力会持续多久？

答：科技股的估值压力可能会持续一段时间，直到投资者对这些公司的盈利前景更加确定。

问：投资者应该如何应对下周的市场波动？

答：投资者应该保持冷静，密切关注市场动态，并根据自己的投资目标和风险承受能力做出合理的投资决策。

结论：

下周的市场将充满着各种重要事件，投资者需要密切关注央行利率决议和科技股财报。市场情绪或将面临严峻考验，投资者需要做好应对市场波动的准备。

免责声明：

本文仅供参考，不构成投资建议。投资有风险，入市需谨慎。