巴菲特“日股梦”：账面蒸发67亿美元，他会加仓吗？

元描述： 巴菲特斥巨资投资的5家日本商社近期暴跌，账面损失高达67亿美元。但有分析师认为，这可能是他加仓的好机会，因为这些公司的估值已接近历史低点。

引言： 2023年，日股的狂飙突进吸引了全球投资者的目光，其中，巴菲特大手笔投资的5家日本商社更是被视为“日股牛市”的象征。然而，近期日股出现大幅回调，这5家商社也难逃跌势，导致巴菲特账面损失高达67亿美元。但这并非意味着“股神”的“日股梦”破灭。相反，一些分析师认为，这次回调可能是他加仓的好机会，因为这些公司的估值已接近历史低点。巴菲特会抓住这个机会再次加仓吗？让我们一起走进“股神”的投资策略，探讨他下一步的行动。

巴菲特日本商社投资：辉煌与跌落

巴菲特在2020年首次披露了对伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事五家日本商社的持股，并表示伯克希尔不会收购这些公司超过9.9%的股份，除非得到这些公司董事会的特别批准。 这一举动引起了全球投资者的关注，被认为是巴菲特看好日本经济和商社模式的信号。

事实证明，巴菲特的投资眼光的确独到。 在他投资的几年里，日股持续走高，这五家商社的股价也一路飙升，让巴菲特赚得盆满钵满。2023年2月，伯克希尔报告的对五家公司的持股收益达到了80亿美元。

然而，好景不长，7月以来，日股开始大幅回调，跌幅一度超过10%。 这五家商社的股价也随之下跌，让巴菲特账面损失惨重。根据业内人士的统计，截至周一，巴菲特持有的这些日股的账面价值，在最近的市场暴跌中曾蒸发了约9800亿日元(约合67亿美元)，但随着日本股市的回升，截至周三收盘，损失已缩小至了约5500亿日元(38亿美元)。

这次暴跌让市场开始质疑巴菲特的投资策略，并担心他是否会改变主意。 毕竟，巴菲特一向以价值投资著称，而现在这些公司的估值已经大幅下降，他是否会选择继续持有，还是趁机减持套现呢？

估值下降，加仓机会？

尽管巴菲特的账面损失颇为明显，但一些业内人士却猜测，这些巴菲特钟爱的日本商社的估值回落，反而可能为他提供了再次买入更多股票的机会。

截至周三，丸红和三井物产的远期市盈率已分别降至了7.5倍和9.1倍，这与去年4月至6月巴菲特增持时的水平相当。

Bito Financial Service总裁兼首席执行官Mineo Bito表示，“如果巴菲特能以更便宜的价格买入这些股票，那就太划算了。”自2014年以来，Bito每年都会参加在美国奥马哈市举办的伯克希尔股东大会。

T&D Asset Management Co. 首席策略师Hiroshi Namioka也认为，“巴菲特在价值投资方面一直很成功，也许他会认为日本股票目前的估值将是一个机会。”

巴菲特一向喜欢投资那些被市场低估的优质公司，并长期持有。 他认为，时间的推移会让这些公司展现出真正的价值，并带来丰厚的回报。因此，他可能不会因为短期市场波动而改变投资策略。

而且，巴菲特拥有充足的现金储备，可以应对市场波动。 根据伯克希尔上周末公布的最新财报，该公司拥有的现金储备规模在今年第二季度达到了创纪录的2769亿美元，其在二季度减持苹果股份近50%。

从他以往的交易风格来看，他可能会更倾向于在日本市场融资而规避汇率风险。

商社未来：机遇与挑战

除了估值下降之外，日本商社还面临着一些挑战，例如日元升值和全球经济增长放缓等。

日元升值会导致商社的海外收入减少，进而影响其盈利能力。 全球经济增长放缓也会影响商社的业务，因为它们很多业务都与全球经济息息相关。

不过，日本商社也拥有不少优势，例如强大的品牌、丰富的资源和优秀的管理团队等。 这些优势可以帮助它们克服挑战，并抓住机遇。

未来，日本商社可能会继续扩大其在能源、基础设施和科技等领域的业务。 它们还可能会利用其全球网络，为客户提供更多增值服务。

巴菲特“日股梦”：继续还是放弃？

巴菲特会继续持有这些日本商社吗？ 这个问题目前还无法确定。

一方面，巴菲特一向擅长价值投资，他对这些公司的长期价值充满信心。 另一方面，他也是一位务实的投资者，他会根据市场情况调整投资策略。

如果巴菲特认为这些公司的估值已经接近底部，并且未来还有上涨空间，他可能会选择继续持有，甚至加仓。 但是，如果他认为市场情况不佳，或者这些公司的未来前景黯淡，他也有可能选择减持套现。

最终，巴菲特的决定将取决于他对日本经济和商社未来发展前景的判断。

常见问题解答

1. 巴菲特为什么投资日本商社？

巴菲特认为，日本商社拥有强大的品牌、丰富的资源和优秀的管理团队，这些优势可以帮助它们克服挑战，并抓住机遇。此外，他还看好日本商社的股东友好政策。

2. 巴菲特投资的日本商社有哪些？

巴菲特投资的日本商社包括伊藤忠商事、丸红、三菱商事、三井物产和住友商事。

3. 巴菲特对日本商社的投资策略是什么？

巴菲特一向喜欢投资那些被市场低估的优质公司，并长期持有。他认为，时间的推移会让这些公司展现出真正的价值，并带来丰厚的回报。

4. 巴菲特为何在近期出现账面损失？

由于日股近期出现大幅回调，导致巴菲特投资的日本商社股价下跌，从而出现账面损失。

5. 巴菲特会继续持有这些日本商社吗？

这个问题目前还无法确定。巴菲特的决定将取决于他对日本经济和商社未来发展前景的判断。

6. 巴菲特投资日本商社对投资者有什么启示？

巴菲特投资日本商社表明，价值投资是一种有效的投资策略，投资者应该关注那些被市场低估的优质公司，并长期持有。

结论

巴菲特投资的日本商社近期出现大幅回调，导致巴菲特账面损失高达67亿美元。但这并不意味着“股神”的“日股梦”破灭。相反，一些分析师认为，这次回调可能是他加仓的好机会，因为这些公司的估值已接近历史低点。

巴菲特是否会抓住这个机会再次加仓，目前还无法确定。 他的最终决定将取决于他对日本经济和商社未来发展前景的判断。

无论巴菲特如何选择，他的投资策略都值得投资者学习和借鉴。 价值投资是一种有效的投资策略，投资者应该关注那些被市场低估的优质公司，并长期持有。

投资者应该保持理性，不要被市场短期波动所左右。 应该关注公司的基本面，并根据自己的投资目标和风险承受能力做出投资决策。